Деньги
Деньги  
   
 

Последние новости:

Стратегия и тактика биржевых операций.

Стратегия и тактика биржевых операций – это целая наука, охватывающая огромный пласт знаний, начиная от фундаментальных основ экономики и заканчивая экзотическими трудами под названием основы математического анализа и психология рынка. Такая литература довольно сложна к восприятию и представляет интерес только для специалистов. Поэтому по возможности упростим процесс торговли на фондовой бирже: стратегию сведём к выбору способа торговли, а тактику ограничим набором финансовых инструментов.
Инвестирование.
Самая простая стратегия биржевых операций – инвестирование. Её суть заключается в покупке ценных бумаг. Инвестор, обладающий свободным капиталом, вкладывает свои средства в активы прибыльных предприятий. При этом, как правило, покупаются акции наиболее крупных и надёжных компаний, которые не могут в один миг разориться. Такие компании ещё называются "голубыми фишками". На Западе "голубые фишки" – это всемирно известные Microsoft, IBM, Boeing Company, Coca-Cola Company..., в России – Газпром, Лукойл, Сбербанк, Норникель, Роснефть... За время своего существования такие компании показывают стабильно высокие финансовые результаты, постоянно развиваются, в связи с чем цены на их ценные бумаги постепенно растут. Приобретая акции "голубых фишек" вы практически ничем не рискуете. Даже если в какой-то момент стоимость ценных бумаг упадёт, падение рынка обязательно скоро выровняется и активы довольно быстро "отыграют" свои позиции. При этом вы как получали дивиденды по акциям, так и будете получать. В любом случае, собственник акций (т.е. и вы в том числе) – совладелец кампании, отвечающей по всем обязательствам своим имуществом.
Характеристика: минимальный риск, низкая доходность, простота реализации, доступность частным инвесторам.
Инвестирование с элементами трейдинга.
Стратегия немного сложнее обычного инвестирования, но всё такая же доступная и понятная. Так же, как и в предыдущем случае, инвестор решает вложить свои деньги в покупку ценных бумаг. Чтобы сделать более выгодным вложение, он выжидает пока не наступит удобный момент – ждёт когда цены на акции упадут. Как только стоимость ценных бумаг снизится до нужного уровня, активы тут же приобретаются инвестором. В отличии от первого варианта, покупаются уже не просто надёжные акции, а акции оказавшиеся с привлекательной в данный момент ценой.

 
Пример инвестирования с элементами трейдинга:
В качестве вложения средств инвестор выбрал четыре крупные компании: Газпром, Лукойл, Сбербанк и Норникель.
Стоимость их акций на данный момент составляет:
Газпром        180 рублей
Лукойл        1700 рублей
Сбербанк      100 рублей
Норникель  5400 рублей
Ему абсолютно всё равно какие активы приобретать, главное – получение максимальной прибыли. Поэтому инвестор каждый день анализирует рынок и выжидает. Через какой-то промежуток времени по всем четырём компаниям на рынке установились следующие цены.
Стоимость акций через месяц:
Газпром        200 рублей (+ 11%)
Лукойл        1450 рублей (– 15%)
Сбербанк      105 рублей (+ 5%)
Норникель  5200 рублей (– 4%)
Несмотря на устойчивый рост стоимости акций Газпрома, наиболее привлекательными для инвестора стали ценные бумаги Лукойла и Норникеля. А после того, как выяснилось, что для активов Лукойла это годовой минимум цен, было принято решение о покупке его 1 000 акций.
В итоге, когда через три месяца стоимость акций Лукойла достигла своих прежних цен, инвестор автоматически стал на 250 000 рублей богаче.
 

Характеристика: минимальный риск, доходность ниже среднего, простота реализации, доступность частным инвесторам.
Трейдинг с элементами инвестирования.
Тактика сходная с предыдущей, основное отличие в том, что помимо дохода от дивидендов, прибыль извлекается ещё и за счет купли-продажи активов (спекуляций).
Как и во втором случае, анализируя рынок, инвестор ищет наиболее интересные предложения. Так как он заранее ориентирован на спекуляции, ему нужно предсказать поведение рынка как можно точнее. Для этой цели кроме отслеживания важных финансовых новостей, инвестор уже может применять некоторые простейшие методы технического анализа. Купив привлекательные с его точки зрения акции, задача инвестора меняется на противоположную. Теперь он дожидается роста цен, чтобы в удобный момент выгодно сбыть свои ценные бумаги. Все его инвестиционные действия сводятся к реализации ситуации: дешево купить, дорого продать. При этом при покупке активов инвестор вкладывает в акции реальные средства.
Характеристика: минимальный риск, средняя доходность, средняя сложность реализации, доступность частным инвесторам.
Трейдинг.
В первую очередь эта стратегия интересна тем, кто хочет быстро и много зарабатывать. "Так хотят все!" – тут же скажете вы и будете абсолютно правы. Но всему цена – риск и далеко не каждый на это пойдёт.
Трейдинг – это биржевая торговля финансовыми активами. Принцип "дешево покупай, дорого продавай" работает здесь по сто раз на дню. Опытный брокер за биржевую сессию может совершать по несколько сотен сделок, а его ежедневный доход превышать 100%. При этом трейдер не пользуется в полном объёме живыми деньгами, для этого у него есть, так называемое "кредитное плечо" (соотношение между суммой залога и выделяемыми под нее заёмными средствами, например 1:100).
Стратегия трейдинга предъявляет к компетенции брокера повышенные требования. Ведь для того, чтобы заключать прибыльные сделки нужно хорошо "чувствовать" рынок, а это удаётся только профессионалам. Для предсказания поведения рынка трейдеры используют многочисленные средства фундаментального (работа с экономическими индикаторами) и технического (работа с всевозможными графиками) анализа.
Несмотря на возможность получения практически неограниченных заработков, стратегия трейдинга имеет повышенный риск. В этом смысле "кредитное плечо" играет как положительную, так и роковую роль, так как увеличивает не только доход, но и скорость нарастания убытков. С его помощью можно в мгновение ока сразу потерять весь капитал.
Характеристика: высокий риск, высокая доходность, высокая сложность реализации, доступна только аккредитованным на бирже инвесторам.
Скальпинг.
Скальпинг – стратегия внутридневной (в течении одной биржевой сессии) биржевой торговли, основанная на закрытии сделки при получении прибыли в несколько пунктов. Получающийся при этом доход невелик, более менее приличный заработок складывается при проведении большого количества сделок.
Данная стратегия возможна при высокой ликвидности торгуемого инструмента, умеренной волатильности рынка и низких биржевых издержках (небольшом спреде, малых затратах на обслуживание, невысоких комиссионных сборах...). При этом у брокера должна быть возможность постоянно отслеживать текущие котировки.
Учитывая эти критерии и особенности формирования комиссионных сборов, наибольшее распространение скальпинг получил на срочных рынках (рынках производных финансовых инструментов). Постоянное отслеживание биржевых котировок по многим позициям занятие сложное и утомительное, поэтому часто для этой стратегии используют автоматические торговые системы (биржевые роботы). Результат действия роботов: заключение большого количества сделок, каждая из которых приносит небольшой результат (прибыль или убыток).
Характеристика: средний риск, средняя доходность, высокая сложность реализации, доступна только аккредитованным на бирже инвесторам.
Арбитраж.
Один из немногих способов получить гарантированную прибыль с минимальными рисками. В отличии от предыдущих случаев, эта стратегия основана на использовании производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов...). Поясним более наглядно всё на примере:

 
Пример арбитража:
Пусть цена одной акции – 10 рублей, а одного фьючерсного контракта (обязательство продать в будущем 1 000 акций по цене в 10 рублей) – 10 100 рублей
Такая ситуация иногда возникает на рынке при росте спроса на фьючерсные контракты (или на другие производные фининструменты). Если такая ситуация возникла, на ней можно заработать.
Покупаем 1 000 акций по 10 рублей (10 000 руб.) и продаём за 10 100 рублей один фьючерсный контракт.
Теперь куда бы цена ни пошла, мы в любом случае заработаем 100 рублей.
Если цена акций на рынке возрастёт, например на 20 копеек:
акции будут уже стоить 10 200 рублей и мы будем думать, что нам выгодней – выполнять контракт или продавать акции (при этом за разрыв контракта платится неустойка).
Если же стоимость акций упадёт, пусть на те же 20 копеек:
мы воспользуемся нашим фьючерсным контрактом, по которому у нас обязуются купить 1 000 акций по цене в 10 рублей.
И в первом, и во втором случае мы гарантированно получаем прибыль в 100 рублей.
 

К сожалению, такие ситуации на рынке бывают не часто и зазор по таким сделкам чрезвычайно мал. Поэтому этим имеет смысл заниматься только вкладывая в арбитраж серьёзные капиталы.
Характеристика: отсутствие риска, очень низкая доходность, высокая сложность реализации, доступна только аккредитованным на бирже инвесторам.

вернуться

Опрос:

Как вы распоряжаетесь свободными деньгами?
кладу на депозит
конвертирую в валюту
покупаю драгметаллы
вкладываю в ПИФы
приобретаю акции
у меня их нет
Всем проголосовавшим подарок!